率捷解讀丨全球疫情常態(tài)化下的復(fù)雜供求局勢與軟泡品質(zhì)差異化促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級
2021年,全球范圍內(nèi)疫情仍在延續(xù),但總體看來,全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長,在疫情防控和復(fù)工復(fù)產(chǎn)方面表現(xiàn)出色,2021年實(shí)現(xiàn)了8%的增長,增長率僅次于印度。
對于聚氨酯軟泡行業(yè)而言,無論是原料端,還是下游應(yīng)用領(lǐng)域,都受到了一些外部因素的影響。例如,未來預(yù)期產(chǎn)能過剩的隱憂、新舊產(chǎn)能的更替,國外極端天氣的影響、出口海運(yùn)費(fèi)暴增的困境...
原料端方面,環(huán)氧丙烷(PO)行業(yè)在2021年有大量的規(guī)劃產(chǎn)能和擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,現(xiàn)在國內(nèi)60%的PO制造方法都是氯醇法,廢水排放大,污染比較嚴(yán)重。受國家雙控和環(huán)保政策影響,老舊的工藝將會逐漸被淘汰,被PO/SM和HPPO等工藝的新產(chǎn)能所代替。聚醚行業(yè)面臨著產(chǎn)能過剩的問題,但高端聚醚產(chǎn)品仍依賴進(jìn)口。
下游應(yīng)用方面,床墊行業(yè)在美國的2次反傾銷措施實(shí)行后,出口美國的床墊企業(yè)受到了嚴(yán)重影響。第一次反傾銷措施是針對中國出口到美國的床墊,第二次反傾銷措施是針對東南亞等國家出口到美國的床墊。喜臨門、夢百合、宜奧、遠(yuǎn)東、高裕等多家中國床墊企業(yè)的東南亞工廠,例如高裕家居在越南工廠設(shè)有工廠,夢百合、喜臨門在泰國設(shè)有工廠...就軟體家具而言,東南亞疫情嚴(yán)重,大量出口訂單都回流至中國,出現(xiàn)了明顯的增長,但由于海運(yùn)費(fèi)暴增,其利潤空間受到擠壓。
同時(shí),我們驚喜的發(fā)現(xiàn),聚氨酯軟泡下游行業(yè)也浮現(xiàn)出一些新的賽道。例如:舒適型內(nèi)衣市場崛起,主打“無尺碼”的內(nèi)衣新勢力異軍突起;隨著國外一些推薦性政策和消費(fèi)者對生物基材料的關(guān)注,生物基多元醇在各個(gè)下游行業(yè)的應(yīng)用受到青睞。
√ 2021年聚氨酯軟泡產(chǎn)業(yè)鏈回顧與展望
√ 原料端:環(huán)氧丙烷(PO)、TDI等產(chǎn)能及價(jià)格波動情況
√ 下游應(yīng)用端:軟體家具、汽車、鞋服等行業(yè)的消費(fèi)量及供需情況
√ 未來關(guān)注的焦點(diǎn)
問答集錦
1. 汽車座椅市場明年趨勢預(yù)測?
汽車座椅市場主要還是看汽車整體的市場情況:
① 2022年伴隨著缺芯問題的緩解,因缺芯而積壓的需求將得到釋放,乘用車的總銷量將有所增長,預(yù)計(jì)整體汽車產(chǎn)銷超過2600萬輛。從而帶動汽車座椅市場。
② SUV占比逐年攀升。
③ 新能源銷量進(jìn)一步增加,滲透率進(jìn)一步提高,新勢力份額擴(kuò)張較快。結(jié)構(gòu)優(yōu)化、自發(fā)需求激活,國內(nèi)(電動車)市場逐步從低端電動為主轉(zhuǎn)變成中高端消費(fèi)為主的市場。預(yù)計(jì)2022年,新能源汽車滲透率可能繼續(xù)提升至23%,預(yù)計(jì)新能源汽車銷量將超過500萬臺。
2. 新能源汽車相比于傳統(tǒng)燃油車是否更傾向于選擇生物基PU?
目前還沒有聽到這個(gè)說法。反而傳統(tǒng)燃油車可能因?yàn)楸旧淼难邪l(fā)能力、歷史文化積累,以及可持續(xù)目標(biāo),相對來說在生物基材料的應(yīng)用會更先進(jìn)。比如本田、福特......
3. 生物基PU軟泡在碳足跡有何優(yōu)勢?
① 根據(jù)我們得到的數(shù)據(jù),每生產(chǎn)1kg生物基多元醇能減少1.4-3kg的碳排。也有一些企業(yè)生產(chǎn)生物基異氰酸酯能減少40%-75%的碳排,甚至能做到100%。
② 當(dāng)然,減少碳排放和化學(xué)品生產(chǎn)的整個(gè)過程息息相關(guān)。化工企業(yè)碳排放源來自:化石燃料的燃燒(35%)、工業(yè)生產(chǎn)過程、外購電力/熱力(62%)。
4. 生物基PU軟泡明年在哪些應(yīng)用方面會有較大的增幅?
長期來看,我覺得生物基PU在軟體家具方面的應(yīng)用更有前景:1、軟體家具基數(shù)大,但還在初級階段。2、實(shí)際應(yīng)用的性能方面也是比較好的,比如在植物油多元醇適用于MDI體系,制成的軟泡手感好、可以做慢回彈的床墊、枕頭,添加量也比其他行業(yè)比如汽車座椅要高一些。
5. 率捷預(yù)測明年哪一個(gè)市場下游會有較大增幅?
① 汽車如果芯片供應(yīng)如果能夠得到解決,我覺得汽車市場還是比較向好的,畢竟基數(shù)也大。然后新能源汽車這塊也是毋庸置疑的,增幅很大。
② 體育休閑方面我覺得也有較大增幅。比如一些運(yùn)動鞋,運(yùn)動內(nèi)衣等等。女性內(nèi)衣市場也是有很多機(jī)會的。
6. 聚醚2022年的價(jià)格趨勢?
聚醚2022年的價(jià)格趨勢需要關(guān)注PO,PO明年會有一些新增產(chǎn)能釋放,所以我覺得明年P(guān)O整體的價(jià)格應(yīng)該會下來一點(diǎn)(如果沒有黑天鵝事件的話),聚醚價(jià)格跟隨PO價(jià)格波動。來源 率捷咨詢
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