（來(lái)源百度圖片）

不少人疑惑：“在一窮二白的60年代，中國(guó)憑著自己小米加步槍的能力硬是把原子彈造出來(lái)了；怎么到了21世紀(jì)，在擁有強(qiáng)大國(guó)力時(shí)，卻被芯片中那個(gè)不起眼的‘光刻膠’卡脖子？”

一方面，毀滅總是比創(chuàng)造容易得多！

原子彈自身是一個(gè)毀滅式的產(chǎn)品，它的誕生是為了最終的滅亡，而光刻膠的存在則是為了創(chuàng)造出高精尖的芯片。我們知道，要?dú)缫粋€(gè)東西，只需要幾秒鐘的時(shí)間，而創(chuàng)造全新的東西，往往需要幾年、甚至幾十年的積累。這就好比，特朗普僅用了四年的時(shí)間就能極大地沖擊了美國(guó)兩百多年維護(hù)的價(jià)值觀；一個(gè)昏庸自大的領(lǐng)導(dǎo)者，只需幾個(gè)月時(shí)間就可以毀掉一個(gè)耗盡幾代人努力才創(chuàng)造出來(lái)的現(xiàn)代化文明。

另一方面，原子彈與芯片是兩個(gè)話題，前者只需關(guān)注能不能造，后者則關(guān)注夠不夠好！

原子彈作為國(guó)家軍事戰(zhàn)略層面和國(guó)防安全方面的話題，能不能造是核心。只要能把原子彈造出來(lái)，只要它能在指定的時(shí)間在指定的地點(diǎn)引爆，給敵國(guó)帶來(lái)足夠的戰(zhàn)略震懾作用就達(dá)到它的目的了。至于這個(gè)原子彈威力多大、精度多高、射程多遠(yuǎn)，普通老百姓了解不了，也不會(huì)去關(guān)注，也就無(wú)所謂它處于怎樣的一個(gè)技術(shù)水平了。

對(duì)于光刻膠、對(duì)于芯片，它好不好用才是核心！

例如，在芯片要求極高、而競(jìng)爭(zhēng)又最激烈的手機(jī)市場(chǎng)，如果競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采用最先進(jìn)的7nm或5nm工藝制程的手機(jī)芯片，而你還在用14nm，那你的手機(jī)性能只會(huì)落后于對(duì)手，沒(méi)有了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，還怎么獲取市場(chǎng)號(hào)召力？

雖然中國(guó)企業(yè)已經(jīng)擁有制造光刻膠的能力，只是它的技術(shù)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)外企業(yè)。根據(jù)Reportlinker 2020年7月公布的數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)本土光刻膠雖然占全球約10%的市場(chǎng)份額，但是其中90%以上為PCB光刻膠、TN/STN-LCD光刻膠等中低端產(chǎn)品，而用于半導(dǎo)體的光刻膠總計(jì)不到2%。

而在占比不到2%的半導(dǎo)體光刻膠領(lǐng)域中，中國(guó)企業(yè)目前只能量產(chǎn)部分最初代的g/i線光刻膠，且它的自給率也僅有20%。對(duì)于制備高精度制程芯片（7nm/5nm）用的高端光刻膠，如ArF、EUV光刻膠，更是不得不依賴進(jìn)口。

所以，中國(guó)目前不是不能制造光刻膠，而是制造的光刻膠性能不足以用于制備技術(shù)要求極高的高精尖芯片。單是做出來(lái)是不夠的，必須要足夠好才有意義。光刻膠的性能要達(dá)到與行業(yè)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手差不多的水平，才有競(jìng)爭(zhēng)力。不然，在全球化市場(chǎng)下，誰(shuí)會(huì)選擇性價(jià)比低的產(chǎn)品呢？

那么，高精尖的光刻膠技術(shù)到底難在哪里？

坦誠(chéng)說(shuō)，它在各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)層面，360°全方位都被卡脖子了。無(wú)論從技術(shù)門檻，還是商業(yè)層面，整個(gè)光刻膠領(lǐng)域都面臨艱巨挑戰(zhàn)。

上下游的材料設(shè)備都依賴進(jìn)口

日本光刻膠巨頭曾傲慢說(shuō)過(guò)，即使把高端光刻膠配方給到中國(guó)，它也復(fù)制不出來(lái)。

因?yàn)?，制備光刻膠用的所有原材料國(guó)產(chǎn)率極低，無(wú)論是樹(shù)脂、單體，還是引發(fā)劑、溶劑和助劑，絕大部分都同樣依賴進(jìn)口。

此外，在光刻膠的研發(fā)階段，企業(yè)需要利用光刻機(jī)來(lái)驗(yàn)證產(chǎn)品以及配套化學(xué)試劑性能，它是光刻膠研發(fā)中必不可少的設(shè)備。因此，即使有人在實(shí)驗(yàn)室里把光刻膠樣品搗鼓出來(lái)了，如果沒(méi)有光刻機(jī)驗(yàn)證，那么他所謂的光刻膠，不過(guò)是糊弄人的噱頭！

然而，光刻機(jī)的獲取要比光刻膠還要艱難，它同樣被卡脖子，且受到國(guó)外政府的嚴(yán)格管控與限制。即使有錢，中國(guó)企業(yè)也買不到用于檢測(cè)EUV光刻膠的EUV光刻機(jī)。很難想象，沒(méi)有光刻機(jī)檢測(cè)設(shè)備的企業(yè)可以研發(fā)出EUV光刻膠。

可見(jiàn)，要想突破光刻膠，至少得要先突破光刻膠原材料和光刻機(jī)的核心技術(shù)。不然，即使是在國(guó)外知名光刻膠企業(yè)負(fù)責(zé)研發(fā)的高端技術(shù)人才回國(guó)創(chuàng)業(yè)，也無(wú)法制備出高端光刻膠。畢竟，巧婦難為無(wú)米之炊。

專利技術(shù)被國(guó)外壟斷

一方面，由于起步較早，日美企業(yè)在光刻膠領(lǐng)域的專利積累優(yōu)勢(shì)巨大，針對(duì)核心產(chǎn)品建立了較全面的專利體系和地區(qū)覆蓋。

另一方面，在光刻膠上游原材料領(lǐng)域以及光刻機(jī)領(lǐng)域，日美歐企業(yè)同樣占據(jù)了極大的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。日本每合成出一種新穎的光刻膠用的樹(shù)脂，都會(huì)申請(qǐng)專利給予保護(hù)，這就意味著即使中國(guó)企業(yè)通過(guò)逆分析工程或者其它手段成功模仿復(fù)制出目前市場(chǎng)上廣泛使用的光刻膠樹(shù)脂，也沒(méi)法光明正大地在市場(chǎng)上大肆宣傳推廣。因?yàn)橐坏┍桓?jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司發(fā)起專利侵權(quán)訴訟，將要面臨巨額賠款，最終得不償失。

根據(jù)專利數(shù)據(jù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，目前全球光刻膠第一大技術(shù)來(lái)源國(guó)為日本，專利申請(qǐng)量占全球光刻膠專利總申請(qǐng)量的46%；美國(guó)則以25%的申請(qǐng)量位列第二，中國(guó)則僅以7%的申請(qǐng)量排在韓國(guó)之后。

定制化服務(wù)，迭代更新快，技術(shù)能力要求極高

消費(fèi)電子產(chǎn)品處在一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、產(chǎn)品技術(shù)迭代快速的行業(yè)，下游客戶為了占據(jù)市場(chǎng)技術(shù)話語(yǔ)權(quán)，每年都會(huì)快速推出各類新產(chǎn)品，這就向各種材料供應(yīng)商提出了特殊性能定制化的要求：下游不同客戶的需求差異明顯，即使同一客戶的不同應(yīng)用需求也不一致。

這就導(dǎo)致光刻膠的整體生產(chǎn)缺乏統(tǒng)一的工藝，每一類光刻膠使用的原料在化學(xué)結(jié)構(gòu)、性能上均有所區(qū)別，要求使用不同品質(zhì)等級(jí)的專用化學(xué)品。這就迫使制造商需要有能力設(shè)計(jì)出符合不同需求設(shè)計(jì)不同配方，并有相應(yīng)的生產(chǎn)工藝完成生產(chǎn)。這屬于行業(yè)的核心技術(shù)之一，對(duì)企業(yè)的技術(shù)能力要求比較高，目前本土企業(yè)還比較欠缺。

成本投入高，回報(bào)周期長(zhǎng)，進(jìn)入門檻高

以晶瑞電材（sz300655）的“集成電路制造用高端光刻膠（ArF光刻膠）研發(fā)項(xiàng)目”為例，該項(xiàng)目擬投入僅4.9億元，其中ArF光刻機(jī)的投資金額高達(dá)1.5億元，僅僅一臺(tái)光刻機(jī)的價(jià)格，就接近晶瑞電材2020年度歸母凈利潤(rùn)（0.8億元）的兩倍。

據(jù)報(bào)道，2020年，ASML的EUV光刻機(jī)單價(jià)超過(guò)1.5億美元/臺(tái)，ArF-i的單價(jià)超過(guò)6000萬(wàn)美元/臺(tái)，ArF-d的單價(jià)約2000萬(wàn)美元/臺(tái)，KrF的單價(jià)1000多萬(wàn)美元/臺(tái)。而最先進(jìn)的EUV光刻機(jī)目前仍屬于有錢也買不到的稀罕物。

然而，前期的高額投入只不過(guò)是敲門磚，光刻膠還要面對(duì)漫長(zhǎng)的客戶驗(yàn)證周期。數(shù)據(jù)顯示，哪怕是面板光刻膠這樣相對(duì)低端的產(chǎn)品，驗(yàn)證周期往往也要有1~2年，而關(guān)鍵的半導(dǎo)體光刻膠更是需要2~3年，同時(shí)由于光刻膠自身高度多樣化的產(chǎn)品特征，不同客戶的測(cè)試要求與驗(yàn)證流程也不一致，帶來(lái)了更為復(fù)雜的不確定性。

所以，下游客戶對(duì)光刻膠的采購(gòu)非常謹(jǐn)慎，潛在供應(yīng)商必須經(jīng)受充分調(diào)研，其產(chǎn)品也需要經(jīng)過(guò)充足驗(yàn)證，這就帶來(lái)了漫長(zhǎng)的認(rèn)證流程。這從側(cè)面看出，如今芯片行業(yè)上下游深度綁定，下游企業(yè)更換光刻膠供應(yīng)商的動(dòng)機(jī)很弱，國(guó)產(chǎn)光刻膠很難替換進(jìn)口產(chǎn)品，重塑行業(yè)格局。

風(fēng)險(xiǎn)高，市場(chǎng)規(guī)模卻不大

從上述信息可見(jiàn)，光刻膠是一個(gè)充滿各類挑戰(zhàn)、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)極高的行業(yè)，然而，它的市場(chǎng)規(guī)模并不大。據(jù)報(bào)道，2021年全球半導(dǎo)體光刻膠市場(chǎng)規(guī)模僅為19億美元。而根據(jù)富士經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，2023年全球ArF光刻膠產(chǎn)能有望達(dá)到1870噸，市場(chǎng)規(guī)模49億元；2023年全球KrF光刻膠有望達(dá)到3500噸，市場(chǎng)規(guī)模24億元。

這與中國(guó)支柱產(chǎn)業(yè)——房地產(chǎn)相比，簡(jiǎn)直就是小巫見(jiàn)大巫。相對(duì)而言，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商似乎輕輕松松就能讓銷售額過(guò)百億，而半導(dǎo)體光刻膠似乎即使舉全國(guó)力量，消耗10年、20年，企業(yè)銷售額還不一定能達(dá)到百億。

比如，中國(guó)光刻膠上市企業(yè)，上海新陽(yáng)2021年的營(yíng)業(yè)收入為10.16億元，南大光電2021年銷售額為9.84億元，晶瑞電材2021年?duì)I業(yè)收入約18.32億元，且這些銷售額中包含了其它非光刻膠業(yè)務(wù)，如果只算光刻膠部分，那就更少了。

由此可見(jiàn)，半導(dǎo)體光刻膠擁有著行業(yè)技術(shù)門檻極高、研發(fā)成本消耗極大、市場(chǎng)進(jìn)入要求巨高，同時(shí)市場(chǎng)整體規(guī)模小、行業(yè)高度壟斷、應(yīng)用面狹窄、失敗風(fēng)險(xiǎn)高、投資回收周期長(zhǎng)等諸多特征，甚至還要冒著可能被美國(guó)制裁的政治風(fēng)險(xiǎn)。

從投資的角度看，這個(gè)行業(yè)幾乎違背了客觀的商業(yè)規(guī)律，在正常的全球化環(huán)境下，自然很難吸引社會(huì)資本進(jìn)行投資，與其豪擲數(shù)億乃至數(shù)十億追求糟糕的預(yù)期，還不如直接花錢買成品。

只是，如今意識(shí)形態(tài)沖突愈演愈烈，“逆全球化”潮流陸續(xù)涌現(xiàn)，各個(gè)行業(yè)的高科技產(chǎn)品都有可能面臨著美國(guó)的制裁，我們不得不集中力量去克服這些卡脖子問(wèn)題。

最后一句話結(jié)尾：道路是曲折的，但前途是光明的！

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